星展研究报告指,中国财险(02328.HK) -0.430 (-2.292%) 沽空 $2.34千万; 比率 8.313% 上半年综合成本率(COR)进一步改善至94.8%,主要受惠於车险成本率提升2.2个百分点,表现好过预期。期内净利润达245亿元人民币,按年增长32.3%,亦好过市场预期,主要由於承保利润改善及投资收入稳健增长。账面价值较去年下半年增长8%,受益於金融资产增加11%,且股市表现良好。
该行将财险2026及27年盈利预测上调7%及8%,目标价由15.4港元上调至19港元。维持「持有」评级,因当前估值仍偏高。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-01 16:25。)
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